AI ครองตลาดเงินร่วมลงทุนโลก ปี 2025 มูลค่าดีลพุ่งเข้าใกล้สถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ironchefsworld.com – AI ครองตลาด VC โลก 2025 ตลาดเงินร่วมลงทุน (Venture Capital: VC) ทั่วโลกในปี 2025 กลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยมี “ปัญญาประดิษฐ์ (AI)” เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก รายงาน PitchBook–NVCA Venture Monitor ประจำไตรมาสล่าสุดระบุว่า มูลค่าดีล VC ทั่วโลกในปี 2025 พุ่งแตะ 512 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นสถิติสูงสุดอันดับสองตลอดกาล รองจากปี 2022 ซึ่งเป็นจุดพีคของรอบการลงทุนก่อนตลาดชะลอตัว

แม้สภาพแวดล้อมการระดมทุนจะยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ แต่ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนชัดว่า AI ได้กลายเป็นศูนย์กลางของการลงทุนในระบบนิเวศสตาร์ทอัพทั่วโลกอย่างแท้จริง

AI แกนหลักของ VC โลกในปี 2025

AI ครองมากกว่าครึ่งของมูลค่าดีลทั้งหมด

ปี 2025 ถูกจดจำในฐานะ “ปีแห่ง AI” ไม่ต่างจากภาพรวมของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยข้อมูลจาก PitchBook ระบุว่า

• AI คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าดีล VC ทั่วโลก

• และเกือบ หนึ่งในสามของจำนวนดีลทั้งหมด เป็นการลงทุนในบริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ตั้งแต่โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM), AI สำหรับองค์กร, ไปจนถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านชิปและคลาวด์ บริษัทที่มี AI เป็นแกนกลางสามารถดึงดูดเงินลงทุนได้มากกว่าธุรกิจเทคโนโลยีประเภทอื่นอย่างชัดเจน

ภาพรวมดีล VC ฟื้น แต่ยังไม่สมดุลทุกสเตจ

สเตจปลายนำเงินลงทุน สเตจต้นยังทรงตัว

เมื่อพิจารณาเชิงโครงสร้าง การลงทุน VC ในปี 2025 แม้จะปรับตัวดีขึ้นจากช่วงสองปีก่อนหน้า แต่กิจกรรมยังคง ไม่สม่ำเสมอในแต่ละช่วงสเตจ

• Late-stage หรือบริษัทช่วงปลาย ยังคงครองสัดส่วนเงินลงทุนสูงสุด

• Early-stage เริ่มเห็นสัญญาณทรงตัว แต่ยังไม่กลับสู่ระดับสูงในอดีต

สถานการณ์นี้สะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน ที่เลือกทุ่มเงินให้บริษัทซึ่งมีโมเดลธุรกิจชัดเจนและมี AI เป็นตัวเร่งการเติบโต มากกว่าการเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นเหมือนยุคก่อนปี 2022

การออกจากการลงทุน (Exit) ฟื้นแรง แต่ยังคัดเลือกสูง

มูลค่า Exit ทั่วโลกทะลุ 549 พันล้านดอลลาร์

ปี 2025 ถือเป็นปีที่กิจกรรมการออกจากการลงทุนฟื้นตัวอย่างโดดเด่น โดยมูลค่า Exit ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 549.2 พันล้านดอลลาร์
เพิ่มขึ้นมากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ จากปี 2024

การเข้าตลาดหุ้น (IPO) คิดเป็นราว 50% ของมูลค่า Exit ทั้งหมด
แต่ในเชิงจำนวนดีล IPO มีสัดส่วนเพียง ประมาณ 10% เท่านั้น

IPO ใหญ่ดันตัวเลข แม้จำนวนลดลง

แม้จะมี IPO ขนาดใหญ่หลายกรณีช่วยดันมูลค่ารวม แต่รายงานชี้ว่า
จำนวน IPO ที่เสร็จสมบูรณ์ลดลงจากปี 2024
สะท้อนว่าตลาดทุนสาธารณะยังคงคัดเลือกบริษัทอย่างเข้มงวด โดยเฉพาะบริษัทเทคโนโลยีที่ยังไม่ทำกำไรชัดเจน

การระดมทุน VC ยังซบ ต่ำสุดในรอบ 10 ปี

เงินระดมทุนลด แม้ดีลและ Exit เพิ่ม

แม้ดีลลงทุนและการ Exit จะดูสดใส แต่ฝั่งการระดมทุนกลับสวนทาง
ในปี 2025 การระดมทุน VC ทั่วโลกลดลงเหลือเพียง 118.6 พันล้านดอลลาร์
ลดลงราว 100 พันล้านดอลลาร์จากปี 2024
และถือเป็น ระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ

จำนวนกองทุนใหม่หดตัวหนัก

• กองทุนใหม่ที่ปิดการระดมทุนได้เหลือเพียง 537 กองทุน

• ระดมเงินรวมได้ 66.1 พันล้านดอลลาร์

เมื่อเทียบกับปี 2022 ที่มี

• 1,777 กองทุนใหม่

• เงินผูกพันสูงถึง 222.9 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขนี้สะท้อนความกดดันด้านสภาพคล่องและความคาดหวังผลตอบแทนที่ยังตึงตัว

วิเคราะห์เชิงภูมิภาค: สหรัฐฯ นำ เอเชียเร่ง ยุโรปทรงตัว

เอเชีย: ดีลพุ่งปลายปี AI ยังโตต่อเนื่อง

เอเชียเห็นแรงส่งชัดในช่วงปลายปี โดยเกือบ 40% ของมูลค่าดีลทั้งปี 76.3 พันล้านดอลลาร์ เกิดขึ้นในไตรมาสที่ 4
AI ในเอเชียยังมีอัตราเจาะตลาดต่ำกว่าสหรัฐฯ และยุโรป แต่มีศักยภาพเติบโตสูงในระยะยาว

ยุโรป: ดีลน้อยลง แต่ขนาดใหญ่ขึ้น

ยุโรปมีมูลค่า VC รวม 66.2 พันล้านยูโร (77.38 พันล้านดอลลาร์) ทรงตัวเมื่อเทียบปีต่อปี

• จำนวนรอบลงทุนลดลง

• แต่ขนาดดีลใหญ่ขึ้นในช่วง Late-stage

• บริษัทที่พึ่งพา AI มีบทบาทเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

สหรัฐฯ: AI ครองเกือบสองในสามของเงินลงทุน

สหรัฐฯ เป็นภูมิภาคที่ฟื้นตัวโดดเด่นที่สุด

• มูลค่าดีล VC รายปีสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

• บริษัท AI ได้รับเกือบ 2 ใน 3 ของเงินลงทุนทั้งหมด

มูลค่า Exit ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ สองเท่า จากปี 2024 แต่นักวิเคราะห์ยังมองว่าสภาพคล่องโดยรวมยังต่ำกว่าจุดพีคมาก และจะยังคงกดดันการระดมทุนต่อเนื่องไปถึงปี 2026

บทสรุป: AI เปลี่ยนโฉม VC โลก แต่ความท้าทายยังอยู่

ปี 2025 แสดงให้เห็นชัดว่า AI ไม่ใช่แค่เทรนด์ แต่เป็นโครงสร้างหลักของตลาด VC โลก
อย่างไรก็ตาม ความไม่สมดุลระหว่างการลงทุน การ Exit และการระดมทุน บ่งชี้ว่าระบบนิเวศยังอยู่ในช่วงปรับฐาน

สำหรับนักลงทุนและสตาร์ทอัพ ปีถัดไปจะไม่ใช่แค่การ “มี AI” แต่ต้องพิสูจน์ให้ได้ว่า AI สามารถสร้างรายได้ ความสามารถแข่งขัน และเส้นทางสู่กำไรอย่างยั่งยืนได้จริง AI ครองตลาด VC โลก 2025

แหล่งที่มา : https://www.techtalkthai.com/